從企業發展的外部環境講，中小企業面臨突出問題，第一是融資難，這是最大的困難，第二生產成本大幅度上升，第三國際市場萎縮。

中小企業當前遇到的困難是十年來最嚴重的一次，這個困難始發於2007年下半年，今年二季度以後隨著世界金融危機的蔓延，世界實體經濟明顯下滑，這對我國國民經濟造成了很大衝擊，中小企業停產半年的數量也是明顯加大，因此，今年四季度到明年一季度是中小企業的嚴冬季節，今年四季度中小企業工人下崗的情況可能要加重。當然中央目前採取了擴大內需、促進增長的十條措施，這些措施都是非常好的，很有力、很及時，但是到企業發揮作用的時候至少在一個季度以上。所以今年四季度到明年一季度仍然是最困難的時期。

這十條措施重點改善民生、加強基礎設施建設，發展科技教育、衛生、社會事業，加強生產環境建設，增加人民收入，擴大消費需求，對中小企業而言，十條措施的出台是一個利好消息。這裡面對中小企業最重要的還是要盡快解決中小企業融資難的問題，加大各級財政對中小企業的支持力度，擴大市場准入的範圍，使得更多的中小企業早日得到恢復。

中小企業有430萬戶，創造了60%的GDP、50%的稅收、75%以上的就業機會，但是中小企業在我們國家全部銀行的貸款金額的比重只佔22.5%。今年一季度，由於採取了一些貨幣政策下降到15%，它創造了60%的GDP，貸款只佔15%，這很不相稱。第二的問題中小企業融資難，中國的融資比例渠道極度不合理，國外的企業直接融資占70%，銀行貸款等間接融資，債權融資占30%。

國外中小企業直接融資比重占70%，間接融資占30%，中國企業正好反個個，直接融資只佔2%，98%靠銀行貸款，而千軍萬馬的企業擠在銀行這條路上，銀行又不願意給它貸款，所以中小企業融資難是可想而知的。

包括四大商業銀行、9家股份制銀行、114家城市合作銀行，都不願意給中小企業貸款。因為中小企業貸款筆數多，每一筆貸款的額度小，所以貸款成本高，而且中小企業貸款相對於大企業貸款風險高一些，因此從現行的商業銀行的體制、機制本身決定了它不願意給中小企業貸款，現在好多國有銀行從縣級的集成網點都已經撤出來了，所以縣域經濟企業現在都很難貸款。

地方政府鼓勵中小企業有這麼幾條可做的工作，第一，從中央財政到各級地方財政要加大對中小企業專項資金的支持力度，這個在2002年出台的中小企業法律裡有這麼一條規定，但是各地落實的情況參差不齊。我想在擴大內需的時候，地方政府應該加大地方財稅對中小企業的支持力度，減少中小企業的負擔。另外，擴大中小企業的市場准入範圍，使它能夠公平准入，使得中小企業能夠盡快地恢復它正常的增長趨勢。

溫總理最近在廣州講解決中小企業融資難的問題，各大銀行劃出一塊貸款來給中小企業，強化貸款手續，力爭中小企業貸款要快於其他貸款，當然總理的初衷非常好，如果沒有人民銀行、銀監會的監督，這個問題落實下去很難，所以根本的解決問題還是金融體制創新。第一，要加快商業銀行對中小企業的貸款品種，還有一些服務手段的創新。第二，要著重發展面向中小企業的中小銀行，完善資本市場體系，大力發展私募股權基金，嚴格准入、加強監控，盡早地推出創業板。

【明報專訊】今年以來大批內地中小企倒閉，融資難是原因之一。人民銀行雖已確定適度放鬆信貸，各大國有銀行亦表態會增加信貸額度，支持中小企，但銀行也要向股東負責，經濟前景欠佳，不少銀行「惜貸」，或只選擇現金流有保證的客戶，例如向大企業供貨的中小企。真正的小企業、「個體戶」融資困難非一時半刻可以改變。在銀行借不到錢，又不想去地下錢莊，可以怎麼辦﹖答案是︰去當舖。

八成客戶貸款作投資

今時今日的當舖，不似幾十年前那樣，走投無路才會去。北京的當舖，很介意別人稱之為「當舖」，認為這會與舊日剝削窮人的形象扯上關係，紛紛將自己的形象包裝成為中小企業的合法融資渠道，名曰「典當行」。北京典當行業協會秘書長郝鳳琴說，北京當舖八成客戶資金用途是投資生意，用作個人消費的只佔兩成。內地個人及中小企金融服較落後，「放貸人條例」遲遲未出台，不似本港遍地財務公司，正是造就典當行業快速發展的原因。

現時北京有過百家當舖，平均註冊資本達1500萬元（人民幣‧下同），規模最大的寶瑞通註冊本達1.7億元。業務範圍亦大於本港街頭所見的牆外掛一個大「押」的當舖，除一般首飾，也可做房地產、汽車、股票抵押。

實瑞通房產經營中心總經理徐雲鵬表示，有些經營車行的客戶，就靠當舖作資金周轉，同時抵押一大批車，獲得過千萬元資金，用作購買另一批車，等車轉手了再還錢。「我們這裏抵押的車有奔馳、林寶堅尼……只差F1賽車沒有了。」他說。

當舖的借錢成本按月計，每用費用率3%至4%，折合作年利率，較銀行利率高出4、5倍（表）。但徐雲鵬強調，典當資金只宜作短期應急之用，一般當期為1至3個月，最多不要超過半年，每月要續當，所以不宜用年利率比較。而且當舖的優勢是放款速度快，銀行貸款批下來要一頭半個月，當舖只須2、3天。當舖主要看抵押品的價值，不看生意現金流，可以幫助達不到銀行標準的個體戶。

內地自04年允許當舖經營房地產抵押，該業務佔整體典當金額的比例亦不斷上升，去年樓市旺，更促使該比重升至所有放款的87%。今年樓市呈下跌之勢，該業務比重亦回落至76%。郝鳳琴指出，不少當舖已下調房地產業務的折當率（相當於按揭成數），樓價看跌，房產業務的比重亦會繼續下降。

明報駐京記者詹秀慧報道

     香港《大公報》今日在「要聞」欄目刊發報道稱，自上月20日港珠澳大橋前期工作協調小組辦公室啟動徵集貸款以建設大橋主體的意見和意向書以來，三地銀行界反應較踴躍，但在表達一定貸款興趣的同時，更多的是咨詢更具體的借貸安排及提出了相關建議方案。

　　消息人士透露，大橋協調辦將對所有意見和意向書進行研析，隨後出台具體的借貸最佳安排，但也會視乎當前國際金融海嘯對銀行界借貸意欲及成本等影響，不排除引入私人財團資本或由政府全資支付。

　　為期三周的港珠澳大橋主體融資借貸意向徵集10日結束。消息人士透露，儘管當前國際金融海嘯蔓延，特別是港澳銀行遭遇銀根收緊、雷曼迷你債券事件纏身、裁員風波擴大持續等因素影響，但由於大橋有中央和粵港澳政府支持擔保，借貸風險相對較低。

　　從目前收集到的意向書來看，三地銀行界借貸的總體意欲未受到太大波及，但這些反饋在表達一定貸款興趣的同時，更多的是進一步咨詢包括還款利率水平和貸款期等條款的具體借貸安排，並提出了相關顧慮與建議方案。

　　據今年8月達成的最新融資方案，估計總投資逾700億元(人民幣，下同)的港珠澳大橋項目，由粵港澳三地政府全資興建，中央政府也給予資金支持。其中耗資約327億元的大橋主體工程部分，政府共計出資150.3億元的資本金，剩餘的170億元將通過貸款解決。

　　消息人士稱，由於這170億元貸款數目巨大，加上項目動態投資變化，貸款額很有可能不斷增大，因此部分銀行在反饋意見時都對借還貸週期長、執行困難等方面表示疑慮。據分析，若按50年政府專營的假設，提供貸款的銀行可能要在20年內持續進行，一般商業銀行都無法承受如此融資風險，而目前三地銀行界幾乎沒有持續20年以上的貸款產品。

　　對此，消息人士強調，大橋協調辦在收集到所有意見和意向書後將進行研究與分析，以尋求市場對提供融資貸款的最佳安排。而這安排將綜合考慮到國際金融海嘯對銀行貸款意欲、借貸成本等影響，借還貸的週期與風險對沖，路橋收費權限等各方面，之後將再次向有借貸意向的金融機構進行徵詢與商討。

　　在邀請銀行提供貸款的同時，也會考慮對財政穩健的大型私人機構或財團持開放態度，特別是引入內地或港澳的大型路橋經營企業資本，之後可考慮通過以私人貸款入股來承擔大橋日常運營的管理權。此外，若之後市場對借貸安排持續「不明朗」以致拖延大橋動工的話，將會建議直接由粵港澳三地政府全資支付，也爭取中央政府給予更大的資金支持。

政府建議修訂管制當舖的法例，將現行當舖最高貸款額增加一倍至十萬元，以配合物價上升。政府評估顯示，本港過去十八年的消費物價指數上升近六成半，業界反映，現時當舖當押的物品，如金飾、珠寶及名貴鐘錶的價格，已遠高於現行法例規定的五萬元最高貸款額。

政府在提交立法會的文件指，雖然建議提高貸款額幅度，高於消費物價指數升幅，但對本港當押業是合適及有需要，而警方亦看不到這對防止罪案方有不良影響。

台企銀(2834)為深耕客戶，配合客戶多樣化交易型態，特別推出「愛台灣拼經濟」系列融資服務，陪伴中小企業廠商共同渡過不景氣的難關。
　
中央社18日電，台企銀表示，這項系列融資的「中心廠供應商應收帳款融資」，針對在台企銀往來正常、無不良記錄優良授信戶且授信金額達新台幣3000萬元以上的中心廠所推薦供應商，提供低利率、高額度、免擔保品量身打造的客制化應收帳款融資服務。

台企銀指出，意者請洽臺灣企銀各營業單位，服務專線:0800007171或(02)2559-7171分機3166。

應收賬款與存貨中小企業融資的基本形式是借款人以應收賬款和存貨(營運資產)為擔保，為生產和營銷中小企業融資。貸款可通過存貨變現直接償還或者通過托收應收賬款發票償還。貸款人依據借款人信用風險狀況，對擔保品實施不同程度的控制，以管理信用風險。人民銀行西安分行孫天琦向記者介紹，應收賬款與存貨中小企業融資與一般商業貸款的區別在於，「一般貸款的還款來源是商業經營產生的現金流，而應收賬款與存貨中小企業融資則是企業在正常的經營循環中相關資產變現的現金流。」

與一般商業貸款相比，大多數應收賬款與存貨中小企業融資的違約風險較高。這一點並不意外，因為這一形式通常是企業在無法獲得一般商業貸款時才申請。它的借款人財務實力一般比較弱，或者屬於波動性高、季節性強的行業，或者企業本身正處於高速增長時期，具有槓桿率高、盈利能力不穩定、營運資金和現金儲備有限、擔保品價值不斷變化等特點。因此，應收賬款與存貨中小企業融資需要更加謹慎的監管。美國的經驗表明，通過對擔保品和現金進行監控，結構合理的應收賬款與存貨中小企業融資交易才能降低違約風險。而為了實施監控，銀行必須具備豐富的管理經驗，深入瞭解借款人所處的行業，建立良好的報告制度，並對擔保品進行持續的監控。

擔心全球性的金融海嘯，導致國內企業在年底或明年初會引爆經營倒閉風潮，行政院明天院會預計將宣布對中小企業融資利多，由政府出面加碼六千億，協調七家行庫提供新的專案貸款。行政院長劉兆玄說，會給銀行適足的資金，希望銀行不要雨天收傘

『讓銀行不要雨天收傘，對我們企業能夠融資寬展。這些環節的設計，行政院會在這個禮拜內，對外做細節的宣布，這樣會形成一個非常重要的，從金融的穩定，到企業的穩定，再到就業的穩定，這樣一個很重要的政策，希望大家能夠攜手落實。』

政務委員朱雲鵬透露，這項新的專案融資，是打算協調七家公股行庫，以兩年為期，融資額度預計有六千億。預料將可嘉惠受全球金融風暴波及的DRAM、面板產業等。

受到國際景氣不佳影響，DRAM產業供過於求，國內幾家DRAM大廠已出現較大虧損，面對DRAM產業合計向銀行融資金額就高達4200億元，包括經建會主委陳添枝、經濟部次長施顏祥等財經首長今（10）日都表示，將會協助短期內在資金上有需求的業者度過財務危機。

立法院經濟委員會今天邀請經建會與經濟部就「面對國際金融海嘯，導致國際電子產業景氣低迷，政府應如何協助國內半導體產業站穩腳步並持續穩定發展」進行專案報告。

雖然出席的財經部會首長經建會主委陳添枝、經濟部次長施顏祥都避談個別廠商的財務狀況，不過，經建會在書面報告中指出，今年以來，隨著DRAM供過於求以及世界經濟成長動能趨弱，代表半導體景氣領先指標的接單出貨比BB值（Book-to-Bill ratio）不斷下降，9月已降至0.76（降至1以下顯示未來景氣趨緩），是2001年網路泡沫化以來的最低點，一般預估不景氣情形可能將持續到2009年上半年。

由於半導體產業是政府大力推動的兆元產業之一，但國內龍頭業者台積電今年第4季的產能利用率及毛利率測都將明顯下降，國內幾家DRAM大廠今年也都出現較大虧損，今年國內半導體業整體產值預估可能出現小幅衰退，加上DRAM產業向銀行融資金額合計高達4200億元，也使政府、立委相當關切這個問題。

陳添枝與施顏祥也在答覆國民黨立委蔡錦隆、李慶華、徐中雄、丁守中等立委詢問時表示，目前業者短期內所面臨的資金壓力，政府部門一定會讓他們財務上度過危機，但因許多業者都是上市上櫃公司，因此不方便公開討論個別廠商。

陳添枝也強調，經建會重視的是業者長期的發展，只要是未來有競爭力的、有自主技術以及有研發能力的，政府一定會救。

至於資金問題，經濟部表示已提供寬延退票處理、銀行債權債務協調，可讓有財務週轉需要的廠商予以展延6個月，以及擴大中小企業信用保證基金保證成數及融資額度等。

另外，行政院也通過將國發基金規模自2000億元擴大至1兆元，不過，目前尚未到位。

經濟部長尹啟銘今天指出，信保基金能量要再擴充，明年度預算編列要再增加六十億信保基金，以擴大對中小企業融資協助，確保這一兩年中小企業能夠突破經營困境。

『院長特別交代明年度信保基金能量擴充，所以明年的預算我們也增加六十億的中小企業信用保證基金，希望增加對中小企業的協助，渡過這一兩年的困境。除了這些之外，我們也有擬定一些具體措施，能擴大對中小企業的輔導，協助創業，對社會就業機會有所幫助。』

行政院長劉兆玄則指出，行政院協助中小企業因應這波金融危機，在今年下半年已經辦理加強放款，放款餘額增加一千億，劉兆玄表示，明年度會再增加兩千億。而且信保基金保證成數再提高一成，使每戶融資保證上限，由一億提高到一點二億。

金管會信用交易2大鬆綁做法。金管會24日傍晚宣布，即日起，放寬融資、券期限，和可作補繳擔保品的標的。期限方面，原規範融資券期限最長1年，改為最長為1.5年；補繳擔保品的範圍，除原有的公債、符合規定的上市櫃股票外，放寬為經券商同意，可以具流動性且評估價值的擔保品，補繳融資自備款或融券保證金差額。

其中融資券期限延長，屬於一項長期措施，但放寬認定擔保品範圍，則是以今年年底為限。金管會官員也強調，目前沒有放寬信用擔保維持率的規劃，仍以120％為準。金管會證期局局長李啟賢指出，原本對擔保品的限制，....房產作為補繳的擔保品，等於多提供一個選擇的機會。

官員說明，投資人向證金公司或自辦融資融劵業務的證劵商，辦理融資或融券，現行規定是半年，經授信機構評估，可再延長半年，亦即，融資券最長以1年為限，其後即使維持率穩定維持在140％甚至160％，皆視為到期;此次增加延長的次數為2次，讓授信期間最長至1.5年。此作法是以長期發展著眼，不是短期措施，因此，沒有實施期限。

在放寬補繳擔保品的部份，官員指出，按照現行規定，補繳的範圍只有政府公債及上市股票，和得為融資券的上櫃股票，未來投資人經授信機構同意，可以其他的擔保品，補繳融資自備款或融券保證金差額。舉例來說，原先掛牌未滿6個月的上櫃股，不得融資券，短期票券也不行，未來授信機構認為符合「有市場流動性」且「能被客觀合理評估價值」的擔保品，也可補繳，實施期限比照全面禁止放空，到12月31日止。